Новости города БезФормата.Ru
Новокузнецк
Главные новости
 
Задать вопрос?

Накопления большинства частных пенсионных фондов съела инфляция

Накопления большинства частных пенсионных фондов съела инфляция - Nk-Tv
Фото: nk-tv.com

За последние пять лет только четыре НПФ обогнали по доходности накопленную инфляцию и ГУК ВЭБа, подсчитали в «Эксперт РА» по заказу РБК. Причина — у частных фондов не получается отыгрывать падения во время кризисов

Всего четыре пенсионных фонда из топ-17 по активам за последние пять лет обогнали по доходности инфляцию и результаты государственной управляющей компании (ГУК) ВЭБа, говорится в данных «Эксперт РА», рассчитанных по запросу РБК. Это НПФ «Согласие» (накопленная доходность за 2012–2016 годы — 63,7%), НПФ «Газфонд — пенсионные накопления» (57,4%), НПФ «Нефтегарант» (51,8%) и НПФ ВТБ (51,4%). Накопленная инфляция за этот период составила 50,5%, а накопленная доходность государственной управляющей компании — 49,7%.

Суммарный объем активов фондов из топ-17, деятельность которых анализировало «Эксперт РА», составляет 3,5 трлн руб.

При подсчете накопленной доходности «Эксперт РА» взяло пятилетний горизонт из нескольких соображений. Во-первых, этот период не включает в себя восстановление доходности рынка пенсионных накоплений в посткризисные периоды (с 2009 по 2011 год), которые бы завышали результаты, говорит управляющий директор по корпоративным рейтингам Павел Митрофанов. Во-вторых, именно в последние пять лет рынок пенсионных накоплений стал достаточно большим, чтобы ежегодные новые притоки не приводили к его перекройке, а «стартовая» сумма накоплений, к которой применяется расчет накопленной доходности, уже достаточно значима, поясняет Митрофанов.

Согласно данным АСВ, в систему гарантирования сейчас входят 38 пенсионных фондов — это те фонды, которые работают с накоплениями граждан. Под управлением НПФ находится 2,4 трлн руб., а под управлением ГУК ВЭБа — 1,7 трлн руб. (расширенный портфель), свидетельствуют данные ЦБ и данные сайта ВЭБа.

Как считали

Доходность считалась по принципу сложных процентов. На начало 2012 года условный объем активов, к которому применяется расчет, равен 1. Накопленная доходность за 2012 год — это 1 плюс доходность за 2012-й, деленная на 100. Накопленный доход за 2013 год — это накопленная доходность за 2012-й плюс накопленная доходность за 2013-й, умноженная на результаты инвестирования 2013 года, деленные на 100 и т.п. Из совокупного дохода за пять лет вычитается начальный объем, и остается показатель совокупной доходности. Для расчета использовались данные с сайта Банка России, в которых указана брутто-доходность, или доходность без учета выплаты вознаграждения управляющим компаниям и спецдепозитариям, а также административных расходов. Согласно методологии ЦБ на счета клиентов начисляется доходность, очищенная от этих расходов.

Методология подсчета содержит некоторые нюансы. Так, в 2014 году фонды с накоплениями должны были пройти процедуру акционирования, поэтому некоммерческие организации выделяли свой бизнес по пенсионным накоплениям в акционерное общество. В связи с этим при подсчете накопленной доходности таких фондов, как НПФ «Согласие», НПФ «Газфонд — пенсионные накопления», НПФ «Нефтегарант», НПФ «Сургутнефтегаз», НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант», НПФ «Будущее», за 2012–2014 годы брались данные по портфелю накоплений некоммерческой организации, а за 2015–2016 годы — данные по портфелю акционерного общества.

Также накопленная доходность не учитывает влияния присоединенных за этот период фондов к «первозданному» НПФ, так как единой методологии подсчета такой доходности нет, говорит Павел Митрофанов. ​ НПФ, которые присоединяли другие фонды за рассматриваемый пятилетний период, также не предоставили накопленную доходность за этот срок с учетом присоединенных фондов.

Комментарии пенсионных фондов, которые во время рассматриваемой пятилетки проходили процедуру присоединения к другим фондам (см. справку «Как считали»), противоречат друг другу. Одни НПФ говорят, что эталонной методологии подсчета эффекта от присоединения нет, другие же, напротив, сообщили результаты своей работы с эффектом от присоединения, но на семилетнем периоде. Вместе с тем в целом НПФ, которые не проводили реорганизацию, ответили, что согласны с итоговыми оценками «Эксперт РА». ​

В фондах, доходность которых, согласно подсчетам «Эксперт РА», не обогнала результаты ВЭБа и инфляцию, апеллируют к тому, что нужно оценивать более продолжительный период, поскольку для клиентов важна именно чистая доходность, а в случае присоединения к фонду других НПФ показатель накопленной доходности актуален только для клиентов «первозданных» НПФ.

Так, в пресс-службе НПФ «Сафмар» сказали, что сейчас около 80% клиентов НПФ «Сафмар» — это клиенты бывшего НПФ «Европейский», который был присоединен к НПФ «Сафмар» в середине 2016 года. «Накопленная доходность за последние пять лет у этого фонда составляет 59,4%», — сказали в пресс-службе. Поэтому приведенная в таблице доходность относится к клиентам НПФ «Райффайзен», поступившим в фонд до 2012 года. Этот фонд с 2015 года был переименован в НПФ «Сафмар».

«В настоящее время не существует общепринятой методологии расчета годовой и накопленной доходности портфелей объединенных фондов», — сказали в пресс-службе НПФ «Сафмар» и данные по накопленной доходности за пять лет с учетом всех присоединений не предоставили.

В пресс-службе НПФ «Доверие» заявили, что доходность, которую публикует ЦБ, — это расчетная, бухгалтерская величина. «Для застрахованных лиц гораздо важнее другой показатель — какую доходность фонд отразил на счетах клиентов. Доходность, которую НПФ «Доверие» начислил на счета своих клиентов по обязательному пенсионному страхованию за период 2012–2016 годов, составляет 49,3%. То есть мы по сути защитили своих клиентов от инфляции», — утверждают в пенсионном фонде.

По словам исполнительного директора НПФ «Сафмар» Евгения Якушева, превышение показателя чистой доходности над так называемым грязным (брутто-доходность по методологии ЦБ) действительно встречается. «Рост чистой доходности по сравнению с показателями грязной может быть связан с тем, что в какие-то периоды число клиентов уменьшалось, а активы оставались прежними. Так, например, в первом квартале, когда клиент уже уходит в другой фонд, его накопления некоторое время остаются в прошлом фонде и продолжают инвестироваться, и та доходность, которая вырабатывается на этом промежутке, остается в фонде и зачисляется на счета других клиентов», — поясняет «аномалию» Якушев.

В пресс-службе НПФ «Будущее» уточнили, что данные отражают накопленную доходность фонда, однако подчеркнули, что алгоритм расчета не учитывает фактор реорганизации фонда и присоединения к фонду других НПФ в течение последних трех лет. «Также доходность 2014 года указана только для НПФ «Благосостояние» до его разделения, но не после того, когда деятельность по обязательному пенсионному страхованию вел уже НПФ «Благосостояние ОПС» (предыдущее наименование НПФ «Будущее»)», — сказали в НПФ.

При этом в фонде не подсчитали накопленную доходность за пять лет, а предоставили лишь доходность за период 2009–2016 годов: 95,4% против накопленной инфляции в 88,78%. Как пояснили в пресс-службе фонда, эта цифра учитывает доходность присоединенных фондов.

«Допущение определенной волатильности доходности в краткосрочном периоде — еще одна характеристика именно долгосрочных инвесторов, ориентированных на результат на больших отрезках времени, поскольку клиенты НПФ формируют накопления в течение длительного периода», — подчеркнули в НПФ «Будущее».

В НПФ электроэнергетики также согласились с расчетами. Пресс-служба фонда при этом отметила, что за последние 12 лет, в 2005–2016 годах, накопленная доходность инвестирования средств пенсионных накоплений фонда составила 152,73%, что превышает аналогичный показатель государственной УК.

Председатель совета директоров НПФ «Большой» Алексей Гончаров сказал, что НПФ ориентируется на инфляцию как на бэнчмарк. «Если брать за старт 2005 год, то за период до 2016 года накопленная инфляция составила 189,2%, наша накопленная доходность — 199,6%, а накопленная доходность ВЭБа — 132,8%», — поделился своими расчетами Гончаров.

Заместитель генерального директора НПФ ВТБ Александр Львов заявил, что накопленная начисленная доходность на счета клиентов за последние пять лет составила 46,5%. «Такой уровень обусловлен взвешенной рисковой инвестиционной политикой — средства пенсионных накоплений размещены в высоконадежных активах. Структура инвестиционного портфеля доступна на официальном сайте НПФ», — сказал Львов.

Директор инвестиционного управления НПФ «Газфонд — пенсионные накопления» Юрий Мишуков отметил, что доходность инвестирования средств пенсионных накоплений в период с 2012 по 2016 год включительно составляла 9,5% годовых при среднегодовой инфляции в указанный период в 7,52%.

В пресс-службе НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант» сообщили, что фонду не представляется возможным подтвердить расчеты «Эксперт РА». Там также заявили, что, по их подсчетам, накопленная доходность фонда с 2005 по 2016 год составила 175% против инфляции 133,8%.

В пресс-службе НПФ «Нефтегарант» отказались от других комментариев, указав лишь на информацию с сайта НПФ, где указана накопленная доходность за период с 2006 по 2016 год (144,8%). Остальные НПФ, перечисленные в рейтинге, не ответили на запрос РБК.

http://www.rbc.ru/

Последние новости Кемеровской области по теме:
Накопления большинства частных пенсионных фондов съела инфляция

Накопления большинства частных пенсионных фондов съела инфляция - Новокузнецк
Только четыре негосударственных пенсионных фонда обогнали по доходности накопленную инфляцию и ГУК ВЭБа, подсчитали в «Эксперт РА» по заказу РБК .
12:58 12.09.2017 Газета Новокузнецк
Накопления большинства частных пенсионных фондов съела инфляция - Nk-Tv
Накопления большинства частных пенсионных фондов съела инфляция - Новокузнецк
За последние пять лет только четыре НПФ обогнали по доходности накопленную инфляцию и ГУК ВЭБа, подсчитали в «Эксперт РА» по заказу РБК.
10:41 12.09.2017 Nk-Tv
Если пенсия «сбежала» - Nk-TvКак вернуть накопления, оказавшиеся без вашего ведома в чужом пенсионном фонде Нередко будущие пенсионеры сталкиваются с неприятной ситуацией: разными путями они узнают о том,
18.09.2017 Nk-Tv
В 2016 г. государство софинансировало пенсии кузбассовцев на сумму около 79 млн рублей - ИА Новости КузбассаОтделение ПФР по Кемеровской области продолжает принимать заявления на выплату пенсионных накоплений от участников программы государственного софинансирования.
01.09.2017 ИА Новости Кузбасса
Отделение ПФР по Кемеровской области продолжает принимать заявления на выплату пенсионных накоплений от участников программы государственного софинансирования.
01.09.2017 Пенсионный фонд
В первое полугодие ВТБ занял лидирующее место по доходности пенсионных накоплений - Sibdepo.RuТекущая доходность инвестирования пенсионных накоплений ВТБ Пенсионный фонд составила 10,54% годовых.
31.08.2017 Sibdepo.Ru
Более 40 миллионов рублей выплатил правопреемникам ПРФ в Кузбассе - Новый КузбассПо информации Пенсионного фонда России в Кемеровской области с начала 2017 года за выплатой пенсионных накоплений обратился 921 правопреемник застрахованных граждан, ушедших из жизни до наступления права на назначение пенсии.
21.08.2017 Новый Кузбасс
В полицию поступил сигнал, что в районе посёлка шахты «Бутовской» кто-то украл силовой кабель, из-за этого жители 1.000 домов вынуждены «сидеть» без света.
22.09.2017 ГТРК Кузбасс
В Кемеровском районе близ деревни Дмитриевка поисковики-волонтеры начали поиск массового захоронения участников битвы между красноармейцами и частями отступающей армии Колчака.
22.09.2017 News.Vse42.Ru
Жительница Новокузнецка написала в социальных сетях, что 20 сентября проспала школьные занятия, и отправилась в учебное заведение с опозданием.
22.09.2017 News.Vse42.Ru
Пассажирский автобус загорелся в 30 км от Кемерова 22 сентября. Водитель транспортного средства позвонил в МЧС в 9:50.
22.09.2017 News.Vse42.Ru
Лепс откроет ресторан «Рюмка водки» - A42.RuВице-президент Crocus Group Эмин Агаларов и певец Григорий Лепс откроют ресторан «Рюмка водки» в Москве.
22.09.2017 A42.Ru
Кемеровчанин украл с предприятия 18-тонный промышленный агрегат - Sibdepo.RuМужчина намеревался вывести шабот ковочного пневматического молота за пределы региона.
21.09.2017 Sibdepo.Ru
Автокресло не спасло ребёнка от гибели - Nk-TvВ суде Орджоникидзевского района Новокузнецка начались слушания по делу о ДТП со смертельным исходом.
22.09.2017 Nk-Tv
Как правильно ходить по детским магазинам, чтобы деньги были целы, а «хочухи» довольны? - VashGorod.RuЧитайте советы психологов и правильно ходите по детским магазинам. Знакомая ситуация?
22.09.2017 VashGorod.Ru
В Кузбассе подростки раздели одинокого мужчину из-за 400 рублей - A42.Ru
В Кузбассе подростки раздели одинокого мужчину из-за 400 рублей
В Кемеровской области вынесен обвинительный приговор ранее судимому 22-летнему Максиму Добровольскому, 22-летнему Виталию Бякову и их 15-летней знакомой.
A42.Ru
В Кемерове сгорела кондитерская - A42.Ru
В Кемерове сгорела кондитерская
В Кировском районе Кемерова ночью загорелась кондитерская, расположенная на улице Рутгерса.
A42.Ru
Насильник со Ставрополья 12 лет скрывался в Дагестане под чужим именем - A42.Ru
Насильник со Ставрополья 12 лет скрывался в Дагестане под чужим именем
В Ставропольском крае задержан мужчина, которого подозревают в преступлениях 12-летней давности.
A42.Ru
В Кузбассе проходят зональные туры фестиваля национальных культур - Новый КузбассСегодня Юрге в ДК «Победа», пройдет зональный тур фестиваля национальных культур «Мы живем семьей единой».
22.09.2017 Новый Кузбасс
Закрытие "Шахтерского характера" - Управление Культуры и Кино г.Белово21 сентября в галерее «Вернисаж» г. Белово состоялось торжественное закрытие XV областной выставки-конкурса изобразительного искусства «Шахтерский характер», посвященной главному празднику Кузбасса – Дню шахтера.
22.09.2017 Управление Культуры и Кино г.Белово
Названа российская картина-претендент на «Оскар» - A42.RuЭксперты Российского оскаровского комитета назвали имя претендента на «Оскар» в категории «Лучший фильм на иностранном языке».
22.09.2017 A42.Ru
Жена Караченцова рассказала о состоянии здоровья актёра - A42.Ru
Жена Караченцова рассказала о состоянии здоровья актёра
Жена актёра Николая Караченцова Людмила Поргина заявила, что перевод звезды в реанимацию не был вызван тяжёлым состоянием.
A42.Ru
Российские учёные впервые за 15 лет вошли в список потенциальных лауреатов Нобелевской премии - A42.Ru
Российские учёные впервые за 15 лет вошли в список потенциальных лауреатов Нобелевской премии
Российские учёные впервые с 2002 года вошли в список потенциальных лауреатов Нобелевской премии.
A42.Ru
В Кемерове покажут спектакль без единого слова - A42.Ru
В Кемерове покажут спектакль без единого слова
В Кемерове представят «Современный концерт». В этом спектакле не произносится ни одного слова, но раскрывается история прошлого столетия.
A42.Ru
Как спортивный сезон откроешь, так он и пройдет - КузГТУСборная команда КузГТУ по пауэрлифтингу успешно выступила на Кубке России в Кемерово.
22.09.2017 КузГТУ
Всероссийский день бега «Кросс нации-2017» - УО Анжеро-Судженского округа15 сентября  на стадионе «Кристалл» состоялся Всероссийский день бега «Кросс нации -2017» среди средних и основных общеобразовательных школ города, в котором приняли участие  253 школьника.
22.09.2017 УО Анжеро-Судженского округа
alt - Комитет образования и наукиВ рамках Дней открытых дверей детско-юношеская спортивная школа №3 привлекает детей в спортивные объединения по дополнительным общеразвивающим программам:дзюдо,пауэрлифтинг,аэробика,футбол,рукопашный бой,баскетбол, гандбол,
22.09.2017 Комитет образования и науки
Во время игры ХК «Кузбасс» и «СКА-Нефтяника» вырубился свет - A42.Ru
Во время игры ХК «Кузбасс» и «СКА-Нефтяника» вырубился свет
21 сентября на предварительном этапе Кубка России команда по хоккею с мячом «Кузбасс» встретилась с «СКА-Нефтяником».
A42.Ru
Водителей хотят разделить на любителей и профи - A42.Ru
Водителей хотят разделить на любителей и профи
С инициативой поделить водителей на любителей и профи выступил Союз автошкол Москвы.
A42.Ru
На матче «Кузбасса» с «СКА-Нефтяник» отключилось электричество
Сегодня команда по хоккею с мячом «Кузбасс» встретилась на поле соперника с хабаровским «СКА-Нефтяник».
С тобой
В Кемеровской области вынесен приговор жителю поселка городского типа Яя в уклонении от прохождения военной службы - СУ СК РФСобранные следственными органами Следственного комитета РФ по Кемеровской области доказательства признаны судом достаточными для вынесения приговора 23-летнему жителю поселка городского типа Яя.
21.09.2017 СУ СК РФ
Суд обязал жительницу Кузбасса вернуть материнский капитал, полученный незаконным путем - Prokopievsk.ruВернуть средства материнского капитала обязал суд жительницу Кемерова. В ходе проверки было установлено, что деньги женщина получила незаконным путем.
22.09.2017 Prokopievsk.ru
Еженедельная рассылка лучших материалов vc.ru Компания «Яндекс» планирует запустить голосовой помощник собственной разработки 10 октября 2017 года.
21.09.2017 Siliconrus.Com
В КемГУ выбрали директоров институтов - A42.Ru
В КемГУ выбрали директоров институтов
20 сентября в Кемеровском государственном университете прошёл традиционный учёный совет.
A42.Ru
На перевале Дятлова после гибели кемеровчанина планируют установить пункты обогрева - A42.Ru
На перевале Дятлова после гибели кемеровчанина планируют установить пункты обогрева
Сотрудники общественного фонда «Памяти группы Дятлова» разработали проект установки пунктов обогрева для туристов и путешественников на перевале Дятлова.
A42.Ru
Обнародованы новые подробности конфликта между Дуровыми и Розенбергом - A42.Ru
Обнародованы новые подробности конфликта между Дуровыми и Розенбергом
Гендиректор компании «Телеграф» Александр Степанов ответил на претензии экс-сотрудника «ВКонтакте» и Telegram Антона Розенберга,
A42.Ru
Под Кемеровом загорелся пассажирский автобус - A42.RuУтром 22 сентября на трассе в Кемеровском районе загорелся пригородный автобус.
22.09.2017 A42.Ru
Кемеровчанин оставил без света около 1 000 домов - A42.RuВ Кемерове местный житель похитил силовой кабель, из-за чего около 1 000 домов оказались обесточены.
22.09.2017 A42.Ru
 Социологи решили выяснить, в каких регионах проживает больше сторонников здорового образа жизни (ЗОЖ).
22.09.2017 Газета Новокузнецк
Аман Тулеев рассказал, как в регионе обстоят дела в сфере здравоохранения.
22.09.2017 VashGorod.Ru
Сегодня стало известно, что Аман Тулеев приказом отстранил от должности главного врача Городской клинической больницы №2 города Новокузнецка Георгия Лукашевича.
22.09.2017 ИА Город Новостей