Новости города БезФормата.Ru
Новокузнецк
Главные новости
 
Задать вопрос?

Накопления большинства частных пенсионных фондов съела инфляция

Накопления большинства частных пенсионных фондов съела инфляция - Nk-Tv
Фото: nk-tv.com

За последние пять лет только четыре НПФ обогнали по доходности накопленную инфляцию и ГУК ВЭБа, подсчитали в «Эксперт РА» по заказу РБК. Причина — у частных фондов не получается отыгрывать падения во время кризисов

Всего четыре пенсионных фонда из топ-17 по активам за последние пять лет обогнали по доходности инфляцию и результаты государственной управляющей компании (ГУК) ВЭБа, говорится в данных «Эксперт РА», рассчитанных по запросу РБК. Это НПФ «Согласие» (накопленная доходность за 2012–2016 годы — 63,7%), НПФ «Газфонд — пенсионные накопления» (57,4%), НПФ «Нефтегарант» (51,8%) и НПФ ВТБ (51,4%). Накопленная инфляция за этот период составила 50,5%, а накопленная доходность государственной управляющей компании — 49,7%.

Суммарный объем активов фондов из топ-17, деятельность которых анализировало «Эксперт РА», составляет 3,5 трлн руб.

При подсчете накопленной доходности «Эксперт РА» взяло пятилетний горизонт из нескольких соображений. Во-первых, этот период не включает в себя восстановление доходности рынка пенсионных накоплений в посткризисные периоды (с 2009 по 2011 год), которые бы завышали результаты, говорит управляющий директор по корпоративным рейтингам Павел Митрофанов. Во-вторых, именно в последние пять лет рынок пенсионных накоплений стал достаточно большим, чтобы ежегодные новые притоки не приводили к его перекройке, а «стартовая» сумма накоплений, к которой применяется расчет накопленной доходности, уже достаточно значима, поясняет Митрофанов.

Согласно данным АСВ, в систему гарантирования сейчас входят 38 пенсионных фондов — это те фонды, которые работают с накоплениями граждан. Под управлением НПФ находится 2,4 трлн руб., а под управлением ГУК ВЭБа — 1,7 трлн руб. (расширенный портфель), свидетельствуют данные ЦБ и данные сайта ВЭБа.

Как считали

Доходность считалась по принципу сложных процентов. На начало 2012 года условный объем активов, к которому применяется расчет, равен 1. Накопленная доходность за 2012 год — это 1 плюс доходность за 2012-й, деленная на 100. Накопленный доход за 2013 год — это накопленная доходность за 2012-й плюс накопленная доходность за 2013-й, умноженная на результаты инвестирования 2013 года, деленные на 100 и т.п. Из совокупного дохода за пять лет вычитается начальный объем, и остается показатель совокупной доходности. Для расчета использовались данные с сайта Банка России, в которых указана брутто-доходность, или доходность без учета выплаты вознаграждения управляющим компаниям и спецдепозитариям, а также административных расходов. Согласно методологии ЦБ на счета клиентов начисляется доходность, очищенная от этих расходов.

Методология подсчета содержит некоторые нюансы. Так, в 2014 году фонды с накоплениями должны были пройти процедуру акционирования, поэтому некоммерческие организации выделяли свой бизнес по пенсионным накоплениям в акционерное общество. В связи с этим при подсчете накопленной доходности таких фондов, как НПФ «Согласие», НПФ «Газфонд — пенсионные накопления», НПФ «Нефтегарант», НПФ «Сургутнефтегаз», НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант», НПФ «Будущее», за 2012–2014 годы брались данные по портфелю накоплений некоммерческой организации, а за 2015–2016 годы — данные по портфелю акционерного общества.

Также накопленная доходность не учитывает влияния присоединенных за этот период фондов к «первозданному» НПФ, так как единой методологии подсчета такой доходности нет, говорит Павел Митрофанов. ​ НПФ, которые присоединяли другие фонды за рассматриваемый пятилетний период, также не предоставили накопленную доходность за этот срок с учетом присоединенных фондов.

Комментарии пенсионных фондов, которые во время рассматриваемой пятилетки проходили процедуру присоединения к другим фондам (см. справку «Как считали»), противоречат друг другу. Одни НПФ говорят, что эталонной методологии подсчета эффекта от присоединения нет, другие же, напротив, сообщили результаты своей работы с эффектом от присоединения, но на семилетнем периоде. Вместе с тем в целом НПФ, которые не проводили реорганизацию, ответили, что согласны с итоговыми оценками «Эксперт РА». ​

В фондах, доходность которых, согласно подсчетам «Эксперт РА», не обогнала результаты ВЭБа и инфляцию, апеллируют к тому, что нужно оценивать более продолжительный период, поскольку для клиентов важна именно чистая доходность, а в случае присоединения к фонду других НПФ показатель накопленной доходности актуален только для клиентов «первозданных» НПФ.

Так, в пресс-службе НПФ «Сафмар» сказали, что сейчас около 80% клиентов НПФ «Сафмар» — это клиенты бывшего НПФ «Европейский», который был присоединен к НПФ «Сафмар» в середине 2016 года. «Накопленная доходность за последние пять лет у этого фонда составляет 59,4%», — сказали в пресс-службе. Поэтому приведенная в таблице доходность относится к клиентам НПФ «Райффайзен», поступившим в фонд до 2012 года. Этот фонд с 2015 года был переименован в НПФ «Сафмар».

«В настоящее время не существует общепринятой методологии расчета годовой и накопленной доходности портфелей объединенных фондов», — сказали в пресс-службе НПФ «Сафмар» и данные по накопленной доходности за пять лет с учетом всех присоединений не предоставили.

В пресс-службе НПФ «Доверие» заявили, что доходность, которую публикует ЦБ, — это расчетная, бухгалтерская величина. «Для застрахованных лиц гораздо важнее другой показатель — какую доходность фонд отразил на счетах клиентов. Доходность, которую НПФ «Доверие» начислил на счета своих клиентов по обязательному пенсионному страхованию за период 2012–2016 годов, составляет 49,3%. То есть мы по сути защитили своих клиентов от инфляции», — утверждают в пенсионном фонде.

По словам исполнительного директора НПФ «Сафмар» Евгения Якушева, превышение показателя чистой доходности над так называемым грязным (брутто-доходность по методологии ЦБ) действительно встречается. «Рост чистой доходности по сравнению с показателями грязной может быть связан с тем, что в какие-то периоды число клиентов уменьшалось, а активы оставались прежними. Так, например, в первом квартале, когда клиент уже уходит в другой фонд, его накопления некоторое время остаются в прошлом фонде и продолжают инвестироваться, и та доходность, которая вырабатывается на этом промежутке, остается в фонде и зачисляется на счета других клиентов», — поясняет «аномалию» Якушев.

В пресс-службе НПФ «Будущее» уточнили, что данные отражают накопленную доходность фонда, однако подчеркнули, что алгоритм расчета не учитывает фактор реорганизации фонда и присоединения к фонду других НПФ в течение последних трех лет. «Также доходность 2014 года указана только для НПФ «Благосостояние» до его разделения, но не после того, когда деятельность по обязательному пенсионному страхованию вел уже НПФ «Благосостояние ОПС» (предыдущее наименование НПФ «Будущее»)», — сказали в НПФ.

При этом в фонде не подсчитали накопленную доходность за пять лет, а предоставили лишь доходность за период 2009–2016 годов: 95,4% против накопленной инфляции в 88,78%. Как пояснили в пресс-службе фонда, эта цифра учитывает доходность присоединенных фондов.

«Допущение определенной волатильности доходности в краткосрочном периоде — еще одна характеристика именно долгосрочных инвесторов, ориентированных на результат на больших отрезках времени, поскольку клиенты НПФ формируют накопления в течение длительного периода», — подчеркнули в НПФ «Будущее».

В НПФ электроэнергетики также согласились с расчетами. Пресс-служба фонда при этом отметила, что за последние 12 лет, в 2005–2016 годах, накопленная доходность инвестирования средств пенсионных накоплений фонда составила 152,73%, что превышает аналогичный показатель государственной УК.

Председатель совета директоров НПФ «Большой» Алексей Гончаров сказал, что НПФ ориентируется на инфляцию как на бэнчмарк. «Если брать за старт 2005 год, то за период до 2016 года накопленная инфляция составила 189,2%, наша накопленная доходность — 199,6%, а накопленная доходность ВЭБа — 132,8%», — поделился своими расчетами Гончаров.

Заместитель генерального директора НПФ ВТБ Александр Львов заявил, что накопленная начисленная доходность на счета клиентов за последние пять лет составила 46,5%. «Такой уровень обусловлен взвешенной рисковой инвестиционной политикой — средства пенсионных накоплений размещены в высоконадежных активах. Структура инвестиционного портфеля доступна на официальном сайте НПФ», — сказал Львов.

Директор инвестиционного управления НПФ «Газфонд — пенсионные накопления» Юрий Мишуков отметил, что доходность инвестирования средств пенсионных накоплений в период с 2012 по 2016 год включительно составляла 9,5% годовых при среднегодовой инфляции в указанный период в 7,52%.

В пресс-службе НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант» сообщили, что фонду не представляется возможным подтвердить расчеты «Эксперт РА». Там также заявили, что, по их подсчетам, накопленная доходность фонда с 2005 по 2016 год составила 175% против инфляции 133,8%.

В пресс-службе НПФ «Нефтегарант» отказались от других комментариев, указав лишь на информацию с сайта НПФ, где указана накопленная доходность за период с 2006 по 2016 год (144,8%). Остальные НПФ, перечисленные в рейтинге, не ответили на запрос РБК.

http://www.rbc.ru/

Последние новости Кемеровской области по теме:
Накопления большинства частных пенсионных фондов съела инфляция

Накопления большинства частных пенсионных фондов съела инфляция - Новокузнецк
Только четыре негосударственных пенсионных фонда обогнали по доходности накопленную инфляцию и ГУК ВЭБа, подсчитали в «Эксперт РА» по заказу РБК .
12:58 12.09.2017 Газета Новокузнецк
Накопления большинства частных пенсионных фондов съела инфляция - Nk-Tv
Накопления большинства частных пенсионных фондов съела инфляция - Новокузнецк
За последние пять лет только четыре НПФ обогнали по доходности накопленную инфляцию и ГУК ВЭБа, подсчитали в «Эксперт РА» по заказу РБК.
10:41 12.09.2017 Nk-Tv
Добровольная пенсия для россиян начнется на год раньше - Nk-TvСистема индивидуального пенсионного капитала (ИПК) будет запущена до конца 2018 года.
09.10.2017 Nk-Tv
Если пенсия «сбежала» - Nk-TvКак вернуть накопления, оказавшиеся без вашего ведома в чужом пенсионном фонде Нередко будущие пенсионеры сталкиваются с неприятной ситуацией: разными путями они узнают о том,
18.09.2017 Nk-Tv
В 2016 г. государство софинансировало пенсии кузбассовцев на сумму около 79 млн рублей - ИА Новости КузбассаОтделение ПФР по Кемеровской области продолжает принимать заявления на выплату пенсионных накоплений от участников программы государственного софинансирования.
01.09.2017 ИА Новости Кузбасса
Отделение ПФР по Кемеровской области продолжает принимать заявления на выплату пенсионных накоплений от участников программы государственного софинансирования.
01.09.2017 Пенсионный фонд
В первое полугодие ВТБ занял лидирующее место по доходности пенсионных накоплений - Sibdepo.RuТекущая доходность инвестирования пенсионных накоплений ВТБ Пенсионный фонд составила 10,54% годовых.
31.08.2017 Sibdepo.Ru
Более 40 миллионов рублей выплатил правопреемникам ПРФ в Кузбассе - Новый КузбассПо информации Пенсионного фонда России в Кемеровской области с начала 2017 года за выплатой пенсионных накоплений обратился 921 правопреемник застрахованных граждан, ушедших из жизни до наступления права на назначение пенсии.
21.08.2017 Новый Кузбасс
К вечеру морозы в Кузбассе будут только крепчать. В эти минуты местами по северу уже минус 50.
23.01.2018 ГТРК Кузбасс
Коммунальщики объезжают социально значимые объекты - замеряют температуру в школах, детских садах, больницах.
23.01.2018 ГТРК Кузбасс
Жители улицы  Черных  в Прокопьевске  коммунальные услуги оплачивают вовремя, однако   новогодние каникулы  им пришлось провести  без тепла и водоснабжения.
23.01.2018 ГТРК Кузбасс
Сегодня во всем мире отмечают День почерка. Это повод напомнить всем об уникальности ручного письма и неповторимости каждого из нас.
23.01.2018 ГТРК Кузбасс
В Междуреченске автобус стодкнулся с КамАЗом - ИА Новости КузбассаДорожно-транспортное происшествие произошло 22 января около 06:30 на автодороге, ведущей из Междуреченска в сторону угольного предприятия.
23.01.2018 ИА Новости Кузбасса
Сводка аварийности по г. Прокопьевску с 15 по 22 января 2018 года. С 15 по 22 января на территории города Прокопьевска произошло 3 ДТП с пострадавшими, в которых 3 человека получили травмы.
22.01.2018 Администрация г. Прокопьевск
В Кузбассе следственный комитет разыскивает пропавшего мужчину - ИА Новости КузбассаСУ СК РФ по Кемеровской области разыскивается Евгений Леонидович Лазаревич , 05.09.1964 г.р., который  12.12.2016 года уехал на личном автомобиле из дома в Прокопьевске и не вернулся.
22.01.2018 ИА Новости Кузбасса
Четыре машины загорелись в Кузбассе за 20 минут - A42.Ru
Четыре машины загорелись в Кузбассе за 20 минут
В Кузбассе сегодня утром, 23 января, загорелись четыре автомобиля. Пожары произошли в разных городах всего за 20 минут.
A42.Ru
КИСЕЛЕВСК: Полицейские задержали группу драгдилеров - Городок
КИСЕЛЕВСК: Полицейские задержали группу драгдилеров
   Фигурантами возбужденного уголовного дела по статье «Незаконное производство, сбыт или пересылка наркотических средств с использованием электронных или информационно - телекоммуникационных сетей (включая сеть «Интернет»),
Городок
За взятку из органов уволили сотрудника ГИБДД - A42.Ru
За взятку из органов уволили сотрудника ГИБДД
В Новокузнецке под суд пойдёт бывший старший инспектор ГИБДД. Его обвиняют в получении взятки через посредника в размере, не превышающем 10 000 рублей.
A42.Ru
Новости культуры за неделю - Управление культуры г.НовокузнецкаС 15 по 21 января в учреждениях культуры прошли крупные мероприятия, вашему вниманию представляем обзор наиболее ярких из них.
23.01.2018 Управление культуры г.Новокузнецка
Анастасия Зенкович, исполнительница роли Кати: «С Гайдуляном и Рубцовой мы сразу нашли общий язык» - VashGorod.RuЧета Сергеевых смирилась с ипотекой, детским садиком и надоевшим папашей-олигархом, и им стало невыносимо скучно.
23.01.2018 VashGorod.Ru
Жители России назвали кумиров XX века - Sibdepo.RuВ числе русских кумиров прошлого века оказались Юрий Гагарин, Владимир Высоцкий, Георгий Жуков.
23.01.2018 Sibdepo.Ru
Минни Маус получила свою звезду на Аллее славы в Голливуде - A42.Ru
Минни Маус получила свою звезду на Аллее славы в Голливуде
«Парнёрша» Микки Мауса по одноимённому мультипликационному фильму студии Disney Минни Маус получила именную звезду на знаменитой Аллее славы Голливуда в Лос-Анджелесе, Калифорния.
A42.Ru
В Кемерове дети-артисты поделились своим видением русских сказок - A42.Ru
В Кемерове дети-артисты поделились своим видением русских сказок
Порядка 600 воспитанников кемеровских школ искусств приняли участие в тематическом гала-концерте фестиваля «Рождественские звёзды», прошедшего в столице Кузбасса в седьмой раз.
A42.Ru
Певица из Америки прилетит в Кузбасс с концертом - A42.Ru
Певица из Америки прилетит в Кузбасс с концертом
В Новокузнецк с концертом прилетит американская певица в стиле блюз Шанна Уотерстоун .
A42.Ru
В Кузбассе определят самых спортивных преподавателей вузов - КГУС 23 по 26 января в Кемерове пройдет XIV областная Спартакиада профессорско-преподавательского состава работников высшей школы.
22.01.2018 КГУ
(01) 1-ый день. На ринге Александр Сова (в красной форме) - Киселевская федерация боксаС 17 по 20 января в Мысках состоялось Первенство Кузбасса среди юношей 13-14 лет (2004-2005 годов рождения).
23.01.2018 Киселевская федерация бокса
Соболезнуем. Ничем помочь не можем - Nk-Tv«Мамонты Югры» — «Кузнецкие Медведи» — 3:0 (1:0, 1:0, 1:0) Голы: Грымзин (Еркин), 17.05 (1:0).
23.01.2018 Nk-Tv
Сапёры на«Химике»: как работает Росгвардия - A42.Ru
Сапёры на«Химике»: как работает Росгвардия
23 января в Кемерове на стадионе «Химик» сотрудники спецподразделений СОБР, ОМОН и спецназ Росгвардии провели тренировку перед отправкой на Чемпионат мира по футболу.
A42.Ru
«Удручающие новости»: Песков прокомментировал очередное отстранение россиян от Олимпиады - A42.Ru
«Удручающие новости»: Песков прокомментировал очередное отстранение россиян от Олимпиады
В Кремле сожалеют, что российских спортсменов Антона Шипулина, Виктора Ана и Сергея Устюгова нет в списке участников Олимпиады в Пхёнчхане.
A42.Ru
Кемеровчане сыграют в хоккей с мячом на Красной площади - A42.Ru
Кемеровчане сыграют в хоккей с мячом на Красной площади
В Кемерове подошёл к концу второй этап турнира по мини-хоккею на призы Патриарха Московского и всея Руси среди детей 2006–2007 годов рождения.
A42.Ru
В Новокузнецке осудили водителя автобуса, насмерть сбившего подростка на зебре - Sibdepo.RuМужчина будет отбывать наказание в колонии-поселении. В Новокузнецке суд вынес обвинительный приговор 34-летнему водителю автобуса, который в августе 2017 года насмерть сбил 15-летнего подростка на пешеходном переходе.
22.01.2018 Sibdepo.Ru
JPG Файл - ГУ МВД Кемеровской областиНа территории Кемеровской области расположено большое количество пенитенциарных учреждений – 4 следственных изолятора и 21 колония.
22.01.2018 ГУ МВД Кемеровской области
В Кемеровской области полицейские и сотрудники МЧС оказывают помощь водителям, попавшим в затруднительную ситуацию вследствие морозной погоды - ГУ МВД Кемеровской областиВ Кузбассе сильные морозы стали настоящим испытанием для автомобилистов. В первую очередь это касается водителей, рискнувших отправиться в дальние поездки.
23.01.2018 ГУ МВД Кемеровской области
Кемеровчан возмутили маршрутчики, проезжающие мимо остановок в 35-градусный мороз - A42.Ru
Кемеровчан возмутили маршрутчики, проезжающие мимо остановок в 35-градусный мороз
В редакцию «Газеты Кемерова» обратились читатели, которые пожаловались на действия водителей маршрутных такси.
A42.Ru
«Привет, Антон»: ведущий розыгрыша квартир объяснил, почему победитель назвал его по имени - A42.Ru
«Привет, Антон»: ведущий розыгрыша квартир объяснил, почему победитель назвал его по имени
Скандальный инцидент произошёл в Новосибирске. Победитель лотереи назвал ведущего розыгрыша квартир Антона Седова по имени, когда тот позвонил ему, чтобы сообщить о выигрыше.
A42.Ru
Хабаровских живодёрок отправили в колонию - A42.Ru
Хабаровских живодёрок отправили в колонию
Двух хабаровчанок, осуждённых за жестокие убийства животных, отправили из СИЗО Хабаровска, где они находились в период следствия и суда, в колонию.
A42.Ru
d38d0a57329cb7be0ddb7f24dd468c82 300x213 Глава Тисульского района сменила работу после ЧП в Белогорске - Nk-TvИнтересные новости у нас в Кузбассе. Как вы помните,  в городе Белогорск Тисульского района произошло ЧП  неделю назад, сломалась котельная, люди стали замерзать.
23.01.2018 Nk-Tv
achkasov-17 - ХК КузбассВ среду, 24 января, в Краснотурьинске начнётся предварительный этап всероссийских соревнований среди юношей 2002-2003 годов рождения.
23.01.2018 ХК Кузбасс
В Новокузнецке будут судить экс-сотрудника ГИБДД за получение взятки - Sibdepo.RuБывший правоохранитель не признал свою вину. В Новокузнецке будут судить бывшего инспектора ГИБДД за получение взятки.
23.01.2018 Sibdepo.Ru
Кузбассовец пытался сварить бывшую супругу в ванной - A42.RuВ Берёзовском конфликт между бывшими супругами перерос в уголовное дело. Всё произошло на почве ревности.
23.01.2018 A42.Ru
В Междуреченске автобус стодкнулся с КамАЗом - ИА Новости КузбассаДорожно-транспортное происшествие произошло 22 января около 06:30 на автодороге, ведущей из Междуреченска в сторону угольного предприятия.
23.01.2018 ИА Новости Кузбасса