Новости города БезФормата.Ru
Новокузнецк
Главные новости
 
Задать вопрос?

Накопления большинства частных пенсионных фондов съела инфляция

Накопления большинства частных пенсионных фондов съела инфляция - Nk-Tv
Фото: nk-tv.com

За последние пять лет только четыре НПФ обогнали по доходности накопленную инфляцию и ГУК ВЭБа, подсчитали в «Эксперт РА» по заказу РБК. Причина — у частных фондов не получается отыгрывать падения во время кризисов

Всего четыре пенсионных фонда из топ-17 по активам за последние пять лет обогнали по доходности инфляцию и результаты государственной управляющей компании (ГУК) ВЭБа, говорится в данных «Эксперт РА», рассчитанных по запросу РБК. Это НПФ «Согласие» (накопленная доходность за 2012–2016 годы — 63,7%), НПФ «Газфонд — пенсионные накопления» (57,4%), НПФ «Нефтегарант» (51,8%) и НПФ ВТБ (51,4%). Накопленная инфляция за этот период составила 50,5%, а накопленная доходность государственной управляющей компании — 49,7%.

Суммарный объем активов фондов из топ-17, деятельность которых анализировало «Эксперт РА», составляет 3,5 трлн руб.

При подсчете накопленной доходности «Эксперт РА» взяло пятилетний горизонт из нескольких соображений. Во-первых, этот период не включает в себя восстановление доходности рынка пенсионных накоплений в посткризисные периоды (с 2009 по 2011 год), которые бы завышали результаты, говорит управляющий директор по корпоративным рейтингам Павел Митрофанов. Во-вторых, именно в последние пять лет рынок пенсионных накоплений стал достаточно большим, чтобы ежегодные новые притоки не приводили к его перекройке, а «стартовая» сумма накоплений, к которой применяется расчет накопленной доходности, уже достаточно значима, поясняет Митрофанов.

Согласно данным АСВ, в систему гарантирования сейчас входят 38 пенсионных фондов — это те фонды, которые работают с накоплениями граждан. Под управлением НПФ находится 2,4 трлн руб., а под управлением ГУК ВЭБа — 1,7 трлн руб. (расширенный портфель), свидетельствуют данные ЦБ и данные сайта ВЭБа.

Как считали

Доходность считалась по принципу сложных процентов. На начало 2012 года условный объем активов, к которому применяется расчет, равен 1. Накопленная доходность за 2012 год — это 1 плюс доходность за 2012-й, деленная на 100. Накопленный доход за 2013 год — это накопленная доходность за 2012-й плюс накопленная доходность за 2013-й, умноженная на результаты инвестирования 2013 года, деленные на 100 и т.п. Из совокупного дохода за пять лет вычитается начальный объем, и остается показатель совокупной доходности. Для расчета использовались данные с сайта Банка России, в которых указана брутто-доходность, или доходность без учета выплаты вознаграждения управляющим компаниям и спецдепозитариям, а также административных расходов. Согласно методологии ЦБ на счета клиентов начисляется доходность, очищенная от этих расходов.

Методология подсчета содержит некоторые нюансы. Так, в 2014 году фонды с накоплениями должны были пройти процедуру акционирования, поэтому некоммерческие организации выделяли свой бизнес по пенсионным накоплениям в акционерное общество. В связи с этим при подсчете накопленной доходности таких фондов, как НПФ «Согласие», НПФ «Газфонд — пенсионные накопления», НПФ «Нефтегарант», НПФ «Сургутнефтегаз», НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант», НПФ «Будущее», за 2012–2014 годы брались данные по портфелю накоплений некоммерческой организации, а за 2015–2016 годы — данные по портфелю акционерного общества.

Также накопленная доходность не учитывает влияния присоединенных за этот период фондов к «первозданному» НПФ, так как единой методологии подсчета такой доходности нет, говорит Павел Митрофанов. ​ НПФ, которые присоединяли другие фонды за рассматриваемый пятилетний период, также не предоставили накопленную доходность за этот срок с учетом присоединенных фондов.

Комментарии пенсионных фондов, которые во время рассматриваемой пятилетки проходили процедуру присоединения к другим фондам (см. справку «Как считали»), противоречат друг другу. Одни НПФ говорят, что эталонной методологии подсчета эффекта от присоединения нет, другие же, напротив, сообщили результаты своей работы с эффектом от присоединения, но на семилетнем периоде. Вместе с тем в целом НПФ, которые не проводили реорганизацию, ответили, что согласны с итоговыми оценками «Эксперт РА». ​

В фондах, доходность которых, согласно подсчетам «Эксперт РА», не обогнала результаты ВЭБа и инфляцию, апеллируют к тому, что нужно оценивать более продолжительный период, поскольку для клиентов важна именно чистая доходность, а в случае присоединения к фонду других НПФ показатель накопленной доходности актуален только для клиентов «первозданных» НПФ.

Так, в пресс-службе НПФ «Сафмар» сказали, что сейчас около 80% клиентов НПФ «Сафмар» — это клиенты бывшего НПФ «Европейский», который был присоединен к НПФ «Сафмар» в середине 2016 года. «Накопленная доходность за последние пять лет у этого фонда составляет 59,4%», — сказали в пресс-службе. Поэтому приведенная в таблице доходность относится к клиентам НПФ «Райффайзен», поступившим в фонд до 2012 года. Этот фонд с 2015 года был переименован в НПФ «Сафмар».

«В настоящее время не существует общепринятой методологии расчета годовой и накопленной доходности портфелей объединенных фондов», — сказали в пресс-службе НПФ «Сафмар» и данные по накопленной доходности за пять лет с учетом всех присоединений не предоставили.

В пресс-службе НПФ «Доверие» заявили, что доходность, которую публикует ЦБ, — это расчетная, бухгалтерская величина. «Для застрахованных лиц гораздо важнее другой показатель — какую доходность фонд отразил на счетах клиентов. Доходность, которую НПФ «Доверие» начислил на счета своих клиентов по обязательному пенсионному страхованию за период 2012–2016 годов, составляет 49,3%. То есть мы по сути защитили своих клиентов от инфляции», — утверждают в пенсионном фонде.

По словам исполнительного директора НПФ «Сафмар» Евгения Якушева, превышение показателя чистой доходности над так называемым грязным (брутто-доходность по методологии ЦБ) действительно встречается. «Рост чистой доходности по сравнению с показателями грязной может быть связан с тем, что в какие-то периоды число клиентов уменьшалось, а активы оставались прежними. Так, например, в первом квартале, когда клиент уже уходит в другой фонд, его накопления некоторое время остаются в прошлом фонде и продолжают инвестироваться, и та доходность, которая вырабатывается на этом промежутке, остается в фонде и зачисляется на счета других клиентов», — поясняет «аномалию» Якушев.

В пресс-службе НПФ «Будущее» уточнили, что данные отражают накопленную доходность фонда, однако подчеркнули, что алгоритм расчета не учитывает фактор реорганизации фонда и присоединения к фонду других НПФ в течение последних трех лет. «Также доходность 2014 года указана только для НПФ «Благосостояние» до его разделения, но не после того, когда деятельность по обязательному пенсионному страхованию вел уже НПФ «Благосостояние ОПС» (предыдущее наименование НПФ «Будущее»)», — сказали в НПФ.

При этом в фонде не подсчитали накопленную доходность за пять лет, а предоставили лишь доходность за период 2009–2016 годов: 95,4% против накопленной инфляции в 88,78%. Как пояснили в пресс-службе фонда, эта цифра учитывает доходность присоединенных фондов.

«Допущение определенной волатильности доходности в краткосрочном периоде — еще одна характеристика именно долгосрочных инвесторов, ориентированных на результат на больших отрезках времени, поскольку клиенты НПФ формируют накопления в течение длительного периода», — подчеркнули в НПФ «Будущее».

В НПФ электроэнергетики также согласились с расчетами. Пресс-служба фонда при этом отметила, что за последние 12 лет, в 2005–2016 годах, накопленная доходность инвестирования средств пенсионных накоплений фонда составила 152,73%, что превышает аналогичный показатель государственной УК.

Председатель совета директоров НПФ «Большой» Алексей Гончаров сказал, что НПФ ориентируется на инфляцию как на бэнчмарк. «Если брать за старт 2005 год, то за период до 2016 года накопленная инфляция составила 189,2%, наша накопленная доходность — 199,6%, а накопленная доходность ВЭБа — 132,8%», — поделился своими расчетами Гончаров.

Заместитель генерального директора НПФ ВТБ Александр Львов заявил, что накопленная начисленная доходность на счета клиентов за последние пять лет составила 46,5%. «Такой уровень обусловлен взвешенной рисковой инвестиционной политикой — средства пенсионных накоплений размещены в высоконадежных активах. Структура инвестиционного портфеля доступна на официальном сайте НПФ», — сказал Львов.

Директор инвестиционного управления НПФ «Газфонд — пенсионные накопления» Юрий Мишуков отметил, что доходность инвестирования средств пенсионных накоплений в период с 2012 по 2016 год включительно составляла 9,5% годовых при среднегодовой инфляции в указанный период в 7,52%.

В пресс-службе НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант» сообщили, что фонду не представляется возможным подтвердить расчеты «Эксперт РА». Там также заявили, что, по их подсчетам, накопленная доходность фонда с 2005 по 2016 год составила 175% против инфляции 133,8%.

В пресс-службе НПФ «Нефтегарант» отказались от других комментариев, указав лишь на информацию с сайта НПФ, где указана накопленная доходность за период с 2006 по 2016 год (144,8%). Остальные НПФ, перечисленные в рейтинге, не ответили на запрос РБК.

http://www.rbc.ru/

Последние новости Кемеровской области по теме:
Накопления большинства частных пенсионных фондов съела инфляция

Накопления большинства частных пенсионных фондов съела инфляция - Новокузнецк
Только четыре негосударственных пенсионных фонда обогнали по доходности накопленную инфляцию и ГУК ВЭБа, подсчитали в «Эксперт РА» по заказу РБК .
12:58 12.09.2017 Газета Новокузнецк
Накопления большинства частных пенсионных фондов съела инфляция - Nk-Tv
Накопления большинства частных пенсионных фондов съела инфляция - Новокузнецк
За последние пять лет только четыре НПФ обогнали по доходности накопленную инфляцию и ГУК ВЭБа, подсчитали в «Эксперт РА» по заказу РБК.
10:41 12.09.2017 Nk-Tv
Добровольная пенсия для россиян начнется на год раньше - Nk-TvСистема индивидуального пенсионного капитала (ИПК) будет запущена до конца 2018 года.
09.10.2017 Nk-Tv
Если пенсия «сбежала» - Nk-TvКак вернуть накопления, оказавшиеся без вашего ведома в чужом пенсионном фонде Нередко будущие пенсионеры сталкиваются с неприятной ситуацией: разными путями они узнают о том,
18.09.2017 Nk-Tv
В 2016 г. государство софинансировало пенсии кузбассовцев на сумму около 79 млн рублей - ИА Новости КузбассаОтделение ПФР по Кемеровской области продолжает принимать заявления на выплату пенсионных накоплений от участников программы государственного софинансирования.
01.09.2017 ИА Новости Кузбасса
Отделение ПФР по Кемеровской области продолжает принимать заявления на выплату пенсионных накоплений от участников программы государственного софинансирования.
01.09.2017 Пенсионный фонд
В первое полугодие ВТБ занял лидирующее место по доходности пенсионных накоплений - Sibdepo.RuТекущая доходность инвестирования пенсионных накоплений ВТБ Пенсионный фонд составила 10,54% годовых.
31.08.2017 Sibdepo.Ru
Более 40 миллионов рублей выплатил правопреемникам ПРФ в Кузбассе - Новый КузбассПо информации Пенсионного фонда России в Кемеровской области с начала 2017 года за выплатой пенсионных накоплений обратился 921 правопреемник застрахованных граждан, ушедших из жизни до наступления права на назначение пенсии.
21.08.2017 Новый Кузбасс
Стартовал областной проект «Сердце Кузбасса - Кемерово».   Проект знакомства школьников Кемеровской области со столицей Кузбасса стартовал в Кемерово и продлится до 29 декабря.
19.11.2017 Chastnik-M.Ru
Публикуем письмо нашей читательницы, присланное под заголовком «Вши съели, но не всех!».
19.11.2017 ИА Город Новостей
В МЧС предупредили кузбассовцев о метелях и сильном ветре - Nk-Tv19 ноября на территории региона также ожидается снег. 19 ноября в Кузбассе синоптики прогнозируют снег и метели, а также усиление ветра при порывах до 20 м/с.
19.11.2017 Nk-Tv
Авиакомпаниям разрешили формировать чёрный список пассажиров - Nk-TvГосдума приняла в третьем, последнем чтении законопроект о чёрном списке пассажиров авиакомпаний.
19.11.2017 Nk-Tv
В Кузбассе ищут пропавшую 33-летнюю женщину - A42.Ru33-летняя Светлана Пашенцева ушла из дома по улице Чкалова в Мариинске 25 октября 2017 года, и с тех пор о её местонахождении ничего не известно.
19.11.2017 A42.Ru
В Кемеровской области житель г.
19.11.2017 ИА Город Новостей
Пожары произошли в Кемерове и Междуреченске. За прошедшие сутки в Кузбассе сгорели грузовой прицеп и погрузчик.
19.11.2017 Chastnik-M.Ru
В Шерегеше травмировались три туриста - A42.Ru
В Шерегеше травмировались три туриста
С начала горнолыжного сезона спасатели уже три раза оказывали помощь отдыхающим на горнолыжных склонах в Шерегеше.
A42.Ru
В Кемерове перекрыли улицу Ноградскую - A42.Ru
В Кемерове перекрыли улицу Ноградскую
В популярном паблике в соцсети «ВКонтакте» была опубликована фотография, сделанная в центре города.
A42.Ru
В Кузбассе два пешехода погибли в ДТП - A42.Ru
В Кузбассе два пешехода погибли в ДТП
Вчера в Кузбассе произошло два ДТП, в результате которых скончались два пешехода.
A42.Ru
Открытие выставки «Стимпанк. Немного фантастики» - Управление культуры г.Новокузнецка15 ноября в библиотеке им. Д. С. Лихачёва (ул. Косыгина, 35 Б) открылась выставка мастера декоративно-прикладного творчества, члена художественного объединения «Кузнецкая слобода», Эльвиры Валентиновны Бабаевой «Стимпанк.
18.11.2017 Управление культуры г.Новокузнецка
День правовой культуры: встреча студентов с помощником прокурора - Управление культуры г.Новокузнецка16 ноября в Центральной городской библиотеке им. Н. В. Гоголя состоялась встреча студентов ГПОУ «Новокузнецкий профессиональный колледж» с помощником прокурора, посвященная Дню правовой помощи детям.
18.11.2017 Управление культуры г.Новокузнецка
Кемеровчанин Александр Огородников покинул проект «Голос» - A42.RuВчера на вокальном проекте «Голос-6» прошли первые «нокауты»: в конкурсе выступали по три певца, и один из них по решению наставника должен был покинуть проект.
18.11.2017 A42.Ru
Алла Пугачёва и Максим Галкин обвенчались - A42.Ru
Алла Пугачёва и Максим Галкин обвенчались
Алла Пугачёва и  Максим Галкин обвенчались по православному обряду. Об этом Галкин сообщил на своей странице в социальной сети Instagram.
A42.Ru
Актёр Сергей Салеев найден мёртвым в Петербурге - A42.Ru
Актёр Сергей Салеев найден мёртвым в Петербурге
В Санкт-Петербурге в возрасте 48 лет скончался актёр Сергей Салеев . Звезда сериала «Морские дьяволы» умер еще первого ноября, однако общественности об этом стало известно только спустя несколько недель.
A42.Ru
В Кемерове стартовал международный проект dance4life - A42.Ru
В Кемерове стартовал международный проект dance4life
В Кемерове стартовал проект «dance4life –Танцуй ради жизни», направленный на борьбу со СПИДом.
A42.Ru
Хоккейный «Кузбасс» одержал первую победу в сезоне - A42.RuХоккеисты кемеровского «Кузбасса» одержали первую победу в нынешнем чемпионате России по хоккею с мячом.
19.11.2017 A42.Ru
Составлена карта самых опасных стран мира для туристов.   Сотрудники медицинской сервисной компании International SOS составили интерактивную карту мира.
19.11.2017 Chastnik-M.Ru
"Воля. Характер. Огонь"! "Кузбасс" одержал победу в Сургуте. Итоги - ВК КузбассЧемпионат России. Суперлига 2017/2018. 12 тур. 18 ноября. Сургут. «Газпром-Югра» (Сургут) – «Кузбасс» (Кемерово) 1:3 (25:17; 23:25; 18:25; 13:25) Статистика матча .
18.11.2017 ВК Кузбасс
В России телеканалы могут отказаться от трансляции зимней Олимпиады - A42.Ru
В России телеканалы могут отказаться от трансляции зимней Олимпиады
Совет учредителей Всемирного антидопингового агентства (WADA) отказался восстановить в правах Российское антидопинговое агентство (РУСАДА).
A42.Ru
Девушки из Кузбасса стали призёрами соревнований по спортивной борьбе - A42.Ru
Девушки из Кузбасса стали призёрами соревнований по спортивной борьбе
В Смоленске завершились всероссийские соревнования по спортивной борьбе, в которых приняли участие кузбасские спортсмены.
A42.Ru
001 20 300x189 Наш дом, а не склад с углём - Nk-TvСегодня против засилья угольных разрезов пикетировали жители Мысков. Вдоль трассы Новокузнецк-Междуреченск стояло около десятка местных жителей с плакатами соответствующего содержания.
19.11.2017 Nk-Tv
В крупном кемеровском ТРК восстановили электричество - Sibdepo.RuИз-за технических неполадок торгово-развлекательный комплекс не работал почти двое суток.
19.11.2017 Sibdepo.Ru
Менчереп не сдаётся - Nk-TvЖители трех деревень противостоят угольщикам. 15 ноября в селе Менчереп (Беловский район, Кемеровская область) прошли публичные слушания по проекту ОВОС планируемого угольного разреза вблизи сел Менчереп, Хахалино и Коротково.
19.11.2017 Nk-Tv
В кемеровском торгово-развлекательном комплексе восстановили электроснабжение - A42.Ru
В кемеровском торгово-развлекательном комплексе восстановили электроснабжение
Вчера вечером торгово-развлекательный комплекс «Зимняя Вишня» возобновил свою работу.
A42.Ru
Назван самый быстрый смартфон современности - A42.Ru
Назван самый быстрый смартфон современности
Разработчики программы-бенчмарка AnTuTu составили хит-парад самых производительных смартфонов октября.
A42.Ru
Автостопщики посетили Кузбасс в рамках кругосветного путешествия - A42.Ru
Автостопщики посетили Кузбасс в рамках кругосветного путешествия
Пара из Санкт-Петербурга Айшат и Олег Снопок отправились в путешествие автостопом.
A42.Ru
001 20 300x189 Наш дом, а не склад с углём - Nk-TvСегодня против засилья угольных разрезов пикетировали жители Мысков. Вдоль трассы Новокузнецк-Междуреченск стояло около десятка местных жителей с плакатами соответствующего содержания.
19.11.2017 Nk-Tv
Где в Междуреченске в понедельник не будет воды и света?   В связи с проведением плановых работ не будет электроэнергии: с 09.00 до 17.00  час.
19.11.2017 Chastnik-M.Ru
Составлена карта самых опасных стран мира для туристов.   Сотрудники медицинской сервисной компании International SOS составили интерактивную карту мира.
19.11.2017 Chastnik-M.Ru
Синоптики Кузбасса прогнозируют снег, усиление ветра, гололедицу. Соблюдайте меры предосторожности! - МЧС Кемеровской областиПо данным Кемеровского Гидрометцентра, 19 ноября на территории области ожидается снег, метель, сила ветра при порывах может достигать 20 м/с.
18.11.2017 МЧС Кемеровской области
В крупном кемеровском ТРК восстановили электричество - Sibdepo.RuИз-за технических неполадок торгово-развлекательный комплекс не работал почти двое суток.
19.11.2017 Sibdepo.Ru